Actualização da Carteira (rentabilidade de 18,97%)

Deixo o histórico de posições fechadas, estatísticas da conta e gráfico do balanço da mesma, actualizados à cotação de fecho de dia 11 de Abril.

 

De salientar a rentabilidade actual de 18,97% com 20 trades fechados, dos quais 14 foram ganhadores e 6 perdedores, e 5 ainda em aberto.

 

 

Balanço da Conta

 

 

Altri: fechei com ganhos e inverti

Num movimento fortíssimo a Altri atingiu a média movem de 200. Fechei o trade aberto há pouco mais de 2 horas a 2,32 e inverti a posição!

Comprei Altri a 2,32€ com stop loss a 2,24€ e take profit a 2,53€.

Altri quebra Lta de Médio-Prazo

Iniciei o acompanhamento à acções da Altri no dia 6 de Abril. Na análise que fiz à Altri, chamei a atenção para importante zona de suporte dos 2,55€ e para a linha de tendência ascendente que vinha suportando a cotação desde Julho de 2013.

 

A Altri tem apresentado, na minha opinião, um comportamento muito estranho. Passou pelo suporte dos 2,55€ sem ter qualquer correcção altista nem aparentar ter pressão compradora nessa zona. Todas as ordens de compra foram absorvidas pela fortíssima pressão vendedora a que a acção está sujeita desde dia 7 de Março, altura em apresentou resultados referentes a 2013.

 

Este factor, conjugado com o facto das velas negativas (vermelhas) serem sempre acompanhadas dum incremento no volume de negociação, enquanto as velas verdes têm tido um volume decrescente, leva-me a crer que alguém está literalmente a despejar muitas acções no mercado.

 

Confesso que, há uma semana atrás, estava tentado a comprar Altri perto do suporte dos 2,55€ ou da lta. A falta de sinais de inversão na tendência mantiveram-me de fora, na expectativa de perceber qual seria o comportamento da acção quando testasse a linha de tendência ascendente (lta).

 

A Altri confirmou ontem a quebra, em baixa, da lta. Esperei pela abertura de hoje e decidi abrir uma posição short na Altri a 2,44 com stop loss acima do máximo de ontem nos 2,53 e take profit na média móvel de 200 dias (preto) nos 2,30€.

 

 

 

Golden Cross no Açúcar

O nosso trade em açúcar que tinha sido aberto no dia 20 de Março, foi fechado com um ganho de 0,52 USD por cada libra comprada, no dia 1 de Abril, depois de ter actualizado o stop loss para os 17,60 no dia 30 de Março.

 

Em boa hora o fiz. Desde dia 1 de Abril que o açúcar tem caído, tendo já desvalorizado cerca de 3,5%.

 

Hoje, assistimos a um "Golden Cross" no açúcar. Como referi num post anterior, trata-se dum evento gráfico com implicações bullish e que acontece quando a média móvel mais sensível de 50 dias intercepta em alta a média móvel de mais longo prazo dos 200 dias.

 

Poderemos estar a assistir ao final da onda 4 correctiva de Elliott e a preparmo-nos para a última onda impulsiva 5, conforme exemplifico no gráfico.

 

Decido comprar açúcar a 17,01 com stop loss a 16,48 e take profit a 18,90.

 

 

USD/JPY – o que está por detrás das recentes quedas

Desde o início de Fevereiro que o USDJPY negoceia dentro duma flag ascendente, entre os 100,80 e os 104,15.

 

Nos últimos dias assistimos a um sell-off no par cambial que apanhou a maioria dos investidores de surpresa, sobretudo quando o USDJPY registou a maior queda intradiária dos últimos 8 meses. O USDJPY encontrava-se a testar o limite superior da flag no dia 2 de Março. Em apenas 3 sessões o par caiu mais de 200 pips, encontrando-se agora no limite inferior da flag.

 

A queda no USDJPY começou durante a sessão asiática de dia 3, depois do governador Kuroda do Banco do Japão ter dito que no curto prazo não seriam necessários mais estímulos. As quedas aceleraram depois do membro votante da FOMC Kocherlakota ter dito que a Reserva Federal está menosprezar a baixa inflação e o emprego. Recordemo-nos que no dia 4 de Março, a variação de emprego não agrícola (NFP) e taxa de desemprego nos Estados Unidos saíram ambos abaixo do esperado, nos 192k (Prev. 199k) e 6,7% (Prev. 6,6%), respectivamente.

 

A maior queda ocorreu no dia 8 de Março (130 pips) com os investidores a procuraram o iene como moeda refúgio depois das forças militares ucranianas terem intervido na região leste da Ucrânia para libertar os edifícios governamentais que haviam sido ocupados pelos manifestantes pró-russos.

 

Ontem saíram as minutas da última reunião da FOMC em que não houve qualquer referência a um aumento da taxa de juro 6 meses após o fim do QE, conforme Yellen havia dito. Os riscos de inflação mais baixa também foram apontados por 5 participantes e a grande maioria também mencionou que a política acomodativa se deverá manter por mais alguns anos. Apesar das minutas terem sido predominantemente dovish e o dólar ter sido vendido contra a maior parte das divisas, o USDJPY fechou a sessão praticamente inalterado.

 

Para já mantenho-me de fora mas atento a uma possível quebra em baixa da flag e da média móvel de 200 dias (a preto). Caso aconteça, certamente abrirei um curto em USDJPY.

 

 

Trigo: Os Fundamentais Mantêem-se

Na sequência da última análise feita ao trigo no dia 10 de Março (ler análise completa AQUI) demonstrei o meu otimismo em relação mercado das soft commodities.

 

No dia 11 de Março, entrei longo em trigo e saí passado 3 dias com um ganho de 26 USD por cada 100 bushel.

 

Nos dias seguintes o trigo ainda subiu mais devido à ameaça de guerra entre a Rússia e a Ucrânia que provocou um sell-off nas acções e levou a que o preço dos cereais disparasse. Recordo que a Ucrânia é o 6º maior exportador de trigo, a nível mundial.

 

O aliviar das tensões nas últimas  duas semanas, levou a que o preço desvalorizasse 6%.

 

Os fundamentais que me levaram a abrir uma posição no início de Março continuam válidos. Recapitulando:

• A oferta excendária deverá manter-se nas duas próximas temporadas, mas deverá cair 26 milhões de toneladas em 2014/2015 e 5 milhões de toneladas em 2015/2016;
• A queda do excendente de produção e os baixos níveis de inventários, fazem com o que preço do cereal seja muito sensível a qualquer problema no que toca à qualidade das colheitas e exportação da matéria-prima;
• O IGC (International Grains Council) reviu em baixa a sua previsão de plantação de trigo para 2014 para 696,3 milhões de toneladas dos anteriores 697 milhões de toneladas, reflectindo uma diminuição na área de cultivo de 500.000 hectares;
• O USDA estima que as secas nos Estados Unidos possam continuar.

Tecnicamente, o trigo testou com sucesso o nível 38,2% de fibo da última subida que fez entre o mínimo de 3 anos nos 548 USD e o máximo anual nos 722 USD. Além disso, poderemos ter mais um sinal bullish nas próximas sessões. A média móvel de 50 dias está prestes a interceptar a média móvel de 200 dias em alta, formando uma golden cross.

 

Decidi abrir uma posição longa a 671 USD com stop loss nos 610 USD e take profit nos 780 USD.

Devemos ter em atenção o crop report que irá ser divulgado pelo USDA hoje às 17h.

 

 

Um dia negro para o PSI-20

O dia de hoje está a ser marcado pela aversão ao risco, com os investidores a desfazerem-se das acções e a procurarem refúgio no ouro, no iene e no franco suíço.

 

O índice de referência da praça portuguesa fechou hoje a desvalorizar quase 2% para os 7472 pontos, com 19 cotadas em queda e uma subir. As fortes quedas das acções da banca, da Zon Optimus e da ESFG foram determinantes para a desvalorização do PSI-20. A Espírito Santo Financial Group foi acção que mais caiu com uma desvalorização de 6,7% associada às alterações societárias de que a holding está a ser alvo.

 

Depois do índice PSI-20 ter feito um novo máximo anual na semana passada nos 7790 pontos, iniciou uma correcção que já leva 4%. Até ao momento, conforme se pode ver no gráfico, corrigiu 50% de todo o movimento ascendente feito entre 14 de Março e 2 de Abril.

 

Esta correcção já era por mim aguardada há alguns dias e por isso decidi fechar, com mais-valias, o trade que tinha aberto em Sonae SGPS no dia 31 de Março, e abrir um curto nas acções da Portugal Telecom.

 

Na minha opinião o potencial de queda mantém-se pelo menos até aos 7380 pontos, que coincide com o nível 61,8% de fibonacci. Aproximando-nos desse nível, teremos que aguardar para ver se o quebra ou não em baixa.

 

Amanhã todos as atenções deverão estar centradas na emissão de obrigações a 5 anos da Grécia, pela primeira em 4 anos. Este será sem dúvida o principal evento de risco de amanhã e que poderá condicionar a negociação no PSI-20.